文 | 来源·盖世汽车 盖世汽车

据美国彭博社报道,广受关注的美国共享智能出行生态公司Faraday Future(FF)通过特殊目的并购(SPAC)方式IPO的详细计划曝光。该报道称,FF将与一家名为Property Solutions Acquisition Corp.的公司合并,估值约为30亿美金,目前正在通过路演方式力图完成超4亿美金的PIPE融资的目标。

消息一出,立刻引起广泛关注,此前一直受困于现金流问题的FF有望通过本次成功融资上市筹到FF 91交付所需的资金,这家备受关注并且经历太多波折的公司有望上演一出逆境反弹的“大戏”。

其创始人贾跃亭的债权人信托也可以借此实现快速增值,从而有望更快地彻底完成百亿债务偿还,回国推动FF中美双主场战略落地,成立FF中国合资公司。

WechatIMG105.jpeg

FF成华尔街争抢“最具投资价值标的”

据透露,FF路演已经持续了一周多,已经有大量投资机构参与了线上路演。一位参加FF近期PIPE路演的投资机构人士透露,由于FF拥有行业公认的先进产品、技术、商业模式和治理架构,以及目前相对较低的估值,目前路演进行的十分火爆,多家美国和全球投资机构对FF形成“哄抢”的态势,很可能出现PIPE融资超募的情况。

2019年,在胡润研究院公布的《2019胡润全球独角兽榜》中,FF以300亿元人民币的估值成功入选,位列全球独角兽榜单57位,仅次于估值350亿元人民币估值的美国电动皮卡初创公司Rivian。

根据FF的量产计划,FF 91将在完成新一轮融资约12个月以后启动正式销售交付工作。FF 81电动汽车以及未来车型和下一代核心技术的开发准备工作将在FF 91推出后进行。

据知情人士透露,FF除全力推进IPO上市工作之外,也在跟多家合作方洽谈多层次的战略合作,目前也取得了不错的进展。

上周,FF宣布任命有着丰富美国IPO经验的资深财务高管Zvi Glasman为其首席财务官(CFO),负责领导公司财务、投资者关系和资本管理。Glasman拥有30多年的专业经验和近20年担任CFO的经验,高端人才的陆续加盟,也为FF融资、产品量产交付起到了有利的保障,并大大提升了投资者的信心指数。

FINAL_FF91_Interior_Shot4_WIP2_FIXED_AGAINed3.jpg

四大原因促使FF成近期最热投资项目

据悉,FF在美国近期的路演非常火爆,华尔街投资者非常踊跃,有投资人表示,“这是近期最热的一个投资项目。”

业内专家分析:其一,在当前造车新势力中,FF可能是遗落的明珠——在技术、产品、供应链以及团队上都具备成熟的积累,准量产车下线,意味着FF距离市场就差临门一脚,所以在资本获利周期上看最短。对于资本市场而言,FF也将成为美股市场最受关注,也是最具增长潜力的公司之一,相对于特斯拉以及其他新兴EV公司的市值,FF的市值增长空间巨大。

其二,在空白的高端电动汽车市场,FF大有希望。可以看到,目前低价电动汽车市场已经有了头部玩家,但是高端电动汽车势力却还在培育期——FF旗下的FF 91虽然已经发布4年,但在性能上在市场还没有可对标的对象。

其三,新能源汽车的新窗口期正在展开。2020年新能源汽车进入高速发展期,但更多的“热”在资本端,而非产品端。这意味着,真正的“以产品拿下市场”还未开始,FF产品够过硬,依然有很大的空间。

第四,新能源之上,互联网化、智能化、自动驾驶概念开始真正爆发。很多舆论焦点都集中在了新能源概念,但忽略了FF在智能汽车技术上的积累价值——而智能电车技术开始成为资本市场上的新宠,无论是特斯拉、还是蔚来、小鹏都在自动驾驶技术上发力。

ff-91-gallery6.jpg

中美双主场助力FF多维度抗衡特斯拉

有分析人士指出,无论从产品和技术实力及创新,用户生态和商业模式创新,施行合伙人制的顶层治理架构创新,还是从品牌的全球化程度上来看,FF绝对具备成为资本热捧对象的潜力,并成为最有可能多维度与特斯拉抗衡的公司。

在最近的一次分析报告中,专利数据分析公司Randolph Square IP(RSIP)提出,总部位于美国加州的Faraday Future拥有着多元化专利组合,在同类技术上比许多领先OEM厂商更加强大,尤其在关键技术上,FF的电动汽车专利组合与特斯拉不相上下。

RSIP认定,FF不断扩大的电动汽车专利组合在关键技术上与特斯拉不相上下。研究还发现,FF的专利组合已经获得了许多领先的OEM厂商的大量引用,这表明FF已经获得专利的相关技术是广为接受的。FF在全球范围内正在申请或已获授权的实用和外观设计专利约有880项,其中已获授权专利530项,对于一家成立仅5年的初创汽车公司来说,这个数量是同类公司中最多的。

此外,中美双主场一直是FF有别于特斯拉和蔚来、小鹏等企业的核心竞争力,作为一家典型的美国高科技公司,创始人是中国企业家贾跃亭,因此天生对中美两大市场都保有敏锐的判断力和“主场”优势。

众所周知,上海工厂和中国销售的火爆是特斯拉股价狂飙的核心驱动因素,一旦FF中国落地成功,中美双主场的威力将会逐步显现。据了解FF中国落地项目正在全速推进中。

另外,创新型治理架构也给FF在公司文化和人才体系上奠定了独一无二的竞争优势和成功基石。FF合伙人项目的落实,FF已经成为全球汽车行业和美国科技行业第一家也是唯一一家采用合伙人治理架构的公司,这一架构也得到了投资人的广泛认可。

FF如上市成功  贾跃亭还债承诺更进一步

经过一年的努力,2020年6月26日FF创始人贾跃亭在美国申请的个人破产重组程序完成,重组方案正式生效,同时债权人信托也正式设立并开始运营。如果FF如期IPO成功,意味着贾跃亭的债权人信托资产快速增值是可以预期的事情,这将会帮助贾跃亭债权人更早受偿。

上个月,贾跃亭债务处理小组一位负责人透露,贾跃亭债务处理小组已经完成第二批债权人守约证明书的全部签订,共涉及56家,其中涉及8家债权人向法院申请解除或删除贾跃亭为双限或失信被执行人的案件,该批所有涉及执行案件的债权人全部已经向法院提交解除材料。

据悉,接下来三个月,贾跃亭债务处理小组将与第三批债权人分别签署守约证明书,共涉及22笔合同。“一旦全部完成,之前向法院申请贾总双限或失信被执行人的债权人案件将有望大部分解除,这将为贾总未来回国推动FF中美双主场战略,包括助力国内融资都是大利好!” 该负责人说。

如果FF最终成功上市并且实现产品如期交付的话,那贾跃亭借此将实现“惊天大逆转”,这对于提升国内创业者信心和精神激励的作用巨大,而且贾跃亭个人坚持持续投入十亿美金用于FF的产品研发,这种产品技术创新方面不惜投入的尝试对于改善创业环境甚至商业环境也有一定的借鉴意义。